PrévoyanceMichel Pattona été cité dans un récent article de Radar on Specialty Pharmacy.
BioScrip et Option Care uniront leurs forces sur le marché des perfusions
Deux des plus grands fournisseurs de services de perfusion indépendants du pays ont récemment dévoilé qu'ils avaient conclu un accord de fusion. Après leur fusion, BioScrip, Inc. et Option Care Enterprises, Inc. seraient le deuxième fournisseur de perfusion à domicile/site alternatif aux États-Unis, renforçant leur capacité à obtenir des contrats de fabricant et de payeur.
Selon les termes de l'accord, BioScrip coté en bourse émettrait de nouvelles actions à Madison Dearborn Partners, LLC et Walgreens Boots Alliance, Inc., qui sont les actionnaires d'Option Care, leur donnant 80% des actions de BioScrip, les actionnaires actuels de BioScrip détenant le reste 20 %. La nouvelle société serait cotée en bourse. Les entreprises disent s'attendre à ce que l'accord soit finalisé d'ici la fin de l'année.
Selon les entreprises, BioScrip a réalisé un chiffre d'affaires de 709 millions de dollars en 2018, tandis qu'Option Care a enregistré un chiffre d'affaires de 1,9 milliard de dollars. BioScrip apporte environ 2 100 employés et 1 100 cliniciens à l'accord, et Option Care apporte environ 4 500 employés et 1 800 cliniciens.
Le PDG d'Option Care, John Rademacher, serait le PDG de la nouvelle société et Mike Shapiro, son directeur financier, serait le directeur financier. Le président et chef de la direction de BioScrip, Dan Greenleaf, servirait de conseiller spécial au conseil d'administration.
BioScrip ajouterait 53 pharmacies à service complet et 66 salles de perfusion ambulatoires aux 76 pharmacies à service complet et 90 salles de perfusion ambulatoires d'Option Care. La société combinée couvrirait 96% de la population américaine, aurait des installations dans 46 États et serait en mesure de dispenser et de servir des patients dans tout le pays.
Lors d'une conférence téléphonique le 15 mars pour dévoiler les résultats du quatrième trimestre et de l'année 2018 de BioScrip (voir p. 12), ainsi que la transaction, Rademacher a noté qu'Option Care a « plus de 750 relations avec les payeurs, y compris des contrats avec les 10 parmi les 10 principaux payeurs nationaux, et nous sommes un fournisseur sous contrat de Medicare et Medicaid dans les 50 États. Il a dit qu'il s'attend à ce que les trois quarts des clients de la nouvelle société soient des payeurs commerciaux.
L'accord est "cohérent avec les plus grands acteurs qui s'agrandissent" thème qui a été en cours, dit Pat Clifford, directeur général de The Braff Group. "Ce n'est pas une grande surprise, mais on ne sait jamais vraiment qui parle avec qui." L'arrangement est logique pour les deux sociétés car « vous avez juste besoin d'échelle pour être compétitif », affirme Clifford, qui note que la nouvelle société serait le deuxième fournisseur de perfusions à domicile/site alternatif dans le pays, derrière seulement Coram CVS Specialty Infusion Services.
"L'échelle est essentielle pour réussir"
"L'échelle est essentielle pour réussir dans les services de perfusion à domicile/site alternatif", convient Bill Sullivan, consultant principal pour Specialty Pharmacy Solutions LLC. "La possibilité de se développer... est importante pour l'accès du payeur et une meilleure tarification du coût des marchandises par l'intermédiaire de grossistes et, dans certains cas, directement avec les fabricants."
"Du côté pharmaceutique, je ne vais pas dire que c'est facile du point de vue de la distribution, mais avec des médicaments à distribution limitée... et une entité qui couvre 96 % de la population américaine, il est facile pour une entreprise de choisir un partenaire comme celui-ci. », explique Clifford.
L'accord serait bénéfique pour les deux entreprises
De plus, maintientMichel Patton, directeur général de Provident Healthcare Partners, LLC, "les données que ces entités rassembleront leur seront utiles lorsqu'elles négocieront des contrats basés sur la valeur... C'est certainement la combinaison de deux organisations de premier ordre, qui se donneront mutuellement accès à de nouveaux payeurs, thérapies et zones géographiques.
Selon un communiqué de presse sur l'accord, la perfusion à domicile et sur site alternatif représente environ 12% du marché américain de la perfusion de 100 milliards de dollars et devrait croître de 5% à 7% par an.
"Étant donné que l'industrie de l'infusion à domicile / sur site a augmenté de deux à trois fois le taux du PIB américain [c'est-à-dire le produit intérieur brut], nous pensons qu'il n'est pas surprenant qu'un acteur national émerge éventuellement", remarqueBill Bolding, analyste chez Provident. « Nous pouvons établir des parallèles avec l'espace des pharmacies spécialisées, qui est légèrement plus mature en termes de consolidation. Nous avons observé que l'intégration horizontale au moyen de fusions et acquisitions, de coentreprises et d'autres partenariats stratégiques a conduit à la création de leaders nationaux de l'industrie au milieu des années 2000. Bien que l'espace de perfusion ne soit pas aussi fragmenté que d'autres domaines des services de santé, il lui manquait un acteur national ayant l'envergure nécessaire pour contrôler une partie importante du marché jusqu'à présent. »
Les avantages de l'accord incluent le fait que "l'intégration des soins aux patients de la consultation externe au domicile a le potentiel d'améliorer considérablement les résultats, tout en minimisant le gaspillage/coût traditionnel qui accompagne la transition du patient".Grasraconte AIS Santé. "Lorsque vous pensez à la vague de" consumérisme "qui affecte les prestataires de soins de santé, cela pourrait être un différenciateur clé pour l'organisation alors qu'ils négocient à l'avenir des contrats de payeur basés sur la valeur."
En plus de combiner la couverture géographique, "il y a aussi des synergies à reconnaître dans la combinaison des actifs, qu'ils projettent à 60 millions de dollars au cours des 24 prochains mois", soulignePatton.
La réduction des coûts peut être un avantage, un défi
Mais bien que la réduction des coûts soit un avantage de l'accord, cela peut aussi s'avérer être un défi, dit Clifford. "Sur les marchés avec des emplacements en double", ils pourraient les combiner, "mais s'ils se chevauchent beaucoup, certains emplacements devront peut-être être fermés".
Un autre défi potentiel est le fait qu'"aucun acteur individuel n'a contrôlé 10 % à 25 % [du] marché de la perfusion à ce jour, selon la façon dont vous mesurez l'espace", déclare Bolding. «Il n'y a pas de livre de jeu que cette équipe de direction peut copier pour fusionner le site et la perfusion à domicile à cette échelle, et comme toujours, le risque de remboursement doit être pris en compte. Étant donné que les deux sociétés prennent des participations l'une dans l'autre, ce remboursement ou cette exposition au «coup de plume» s'élargit. D'un autre côté, les organisations peuvent tirer parti de cette échelle pour mieux se positionner entre les payeurs, les fabricants de médicaments et l'examen minutieux perçu de plus en plus intense de D.C. "
En plus d'une surveillance accrue, les fournisseurs de perfusion à domicile ont perdu de l'argent sur une poignée de thérapies de perfusion à domicile pour les patients de Medicare depuis le 1er janvier.(RSP 11/18, p. 1). Le moindre niveau de remboursement sera en vigueur jusqu'au 1er janvier 2021, et la National Home Infusion Association (NHIA) a intenté une action en justice contre la "détermination politique erronée" du HHS dans le but d'annuler la disposition et de se conformer aux "exigences légales". dans la fixation du remboursement de ces services »(RSP 3/19, p. 1). Sans "intervention immédiate" du tribunal, dit la NHIA, le résultat sera "un préjudice irréparable imminent à la NHIA, à ses membres et aux bénéficiaires de Medicare qu'ils servent".
Alors, les pressions de remboursement ont-elles joué un rôle dans l'accord ?
"Je ne pense pas", déclare Clifford, qui pense que l'industrie l'emportera dans ses efforts pour faire changer la loi. Et pour l'industrie, "le risque de remboursement est toujours présent". Pourtant, dit-il à AIS Health, "le diable est dans les détails".
SelonGras, "Nous pouvons supposer avec une relative certitude que la pression sur le remboursement était une considération sérieuse pour les deux parties."
Et le pipeline pharmaceutique ne montrant aucun signe de ralentissement, cela a peut-être joué un rôle dans l'accord. "Nous avons continué à voir un pipeline de médicaments robuste, et les médicaments infusables y jouent un grand rôle", déclarePatton.
Selon Sullivan, bon nombre des thérapies perfusées sont des médicaments spécialisés, qui représentent «de gros dollars. Même si les marges brutes sont serrées, les articles coûteux génèrent d'importants flux de trésorerie, [qui sont] importants pour toute entreprise.
«L'industrie de la perfusion à domicile se consolide depuis 20 ans», déclare Clifford, en la comparant à l'espace des équipements médicaux à domicile. "La nature de la bête est que les gens meurent.... Ce n'est pas comme s'ils restaient avec vous pour toujours.... Vous ne pouvez pas faire grandir un patient à la fois." Pour cette raison, « pour atteindre des paramètres de croissance significatifs, vous devez acheter », affirme-t-il. "Ainsi, lorsque vous avez ces très, très gros acteurs, une société pharmaceutique peut facilement mettre un produit sur le marché avec quelques contrats", par opposition à de nombreux autres avec de plus petits fournisseurs de perfusion.
"Je ne sais pas combien il reste" en termes d'entreprises à acquérir, dit-il(RSP 1/19, p. 6), "mais les affaires continuent d'être conclues."
Pour plus d'informations, contactez Stephen Deitsch de BioScrip à Stephen.deitsch@BioScrip.com, Bolding et Patton via Gina Casiello à gcasiello@providenthp.com, Clifford à pclifford@thebraffgroup.com, Option Care via Chuck Dohrenwend à cod@abmac.com et Sullivan à wsullivan@specialtyrxsolutions.com.
par Angela Maas
À propos de la santé AIS
AIS Health est une société d'édition et d'information au service de l'industrie des soins de santé depuis plus de 30 ans. Notre mission est de fournir à nos lecteurs une compréhension exploitable de l'activité des soins de santé et des produits pharmaceutiques. L'écriture approfondie d'AIS Health couvre les entreprises, les personnes, les catalyseurs et les tendances qui créent les contours richement texturés de l'industrie des soins de santé et des médicaments. AIS Health maintient son indépendance journalistique vis-à-vis de sa société mère, MMIT. AIS Health s'engage à respecter l'intégrité dans les rapports et à apporter la transparence aux données de l'industrie de la santé. Visitez AIS Health surhttps://aishealth.com/.